Даже самая эффективная компания вынуждена регулярно оценивать свою работу. Ведь любые изменения в законе или во внутренней экономике страны могут повлиять на рентабельность предприятия. Не говоря о том, что нужно постоянно находиться на плаву в конкурентной среде.
В настоящее время существуют различные методики оценки вероятности банкротства предприятия. Наиболее точными в условиях рыночной экономики являются многофакторные модели прогнозирования банкротства, которые обычно состоят из пяти-семи финансовых показателей. На практике для оценки вероятности банкротства наиболее часто используется так называемый «Z-счёт» Альтмана:
Z = 1,2 * K1 + 1,4 * K2 + 3,3 * K3 + 0,6 * K4 + K5, где
K1 — доля оборотных активов в суммарных активах организации. Показатель характеризует степень ликвидности организации.
K2 — рентабельность активов по нераспределенной прибыли. Показатель характеризует уровень финансового рычага организации.
K3 — рентабельность активов по прибыли до уплаты налогов. Показатель характеризует эффективность операционной деятельности организации.
K4 — соотношение собственного и заемного капиталов.
K5 — оборачиваемость активов. Показатель характеризует рентабельность активов предприятия.
В зависимости от значения «Z-счёта» по определённой шкале производится оценка вероятности наступления банкротства в течение двух лет. При анализе организации следует обращать внимание не столько на шкалу вероятностей банкротства, сколько на динамику этого показателя.